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Martes, 21 de Agosto de 2018

Traspaso de fondos de inversión: una operación nada rentable

Traspasar un fondo de inversión es cambiar el dinero invertido en uno a otro de otra entidad. Es una operación ‘bonificada’ pero que puede conllevar varias comisiones lo que, unido a la escasa rentabilidad de los fondos de inversión –1’3% de media- hace que no merezca la pena dejar retenidos nuestros ahorros por regalos tan ‘majestuosos’ como una cafetera.

26-09-2012

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En los últimos tiempos las entidades financieras están ávidas por captar pasivo. Lo intentan hacer emitiendo productos tóxicos de ahorro, tratando de generar una ficticia guerra de depósitos o ‘premiando’ a los consumidores por llevar sus productos financieros de una a otra entidad. En este último apartado entran los traspasos de fondos de inversión. Analizamos los pormenores de una operación nada rentable para sus ahorros.

¿Qué es un traspaso entre fondos de inversión?

Consiste en trasladar total o parcialmente la inversión hecha en un fondo de inversión a otro diferente. Con esto se pretende ganar el dinero que corresponda por nuestra inversión en el fondo X para, inmediatamente, meterlo en el fondo Y. Sin embargo el dinero nunca pasa por nuestras manos. Antes de que se haga la operación las entidades de origen y destino del dinero deben explicar al consumidor las características y los riesgos del traspaso, e informar del número de personas que están invirtiendo en el fondo, las participaciones que tienen y del porcentaje final de participación que vaya a tener el consumidor en el fondo.

Los bancos están intentando atraer efectivo mediante el traspaso de fondos de inversión procedentes de otras entidades. Para ello han sacado varias ofertas, la mayoría de ellas en forma de ‘premio en metálico’ que va desde el 1% hasta el 4% sobre el importe traspasado. Pero hay truco. El ‘premio’ no es inmediato sino que se suele abonar el 50% un año después de hacer la operación y el resto cuando el consumidor abandona el fondo de inversión. Además es posible que se pague una comisión por sacar el dinero del fondo de origen antes del fin del periodo de permanencia marcado por el banco. Y también puede darse el caso de que haya que pagar una comisión por entrar en el fondo de destino. De aplicarse, estas dos comisiones se comerían la rentabilidad –la media de rentabilidad de los fondos de inversión es del 1’3%- y el mencionado ‘premio en metálico’.

Ejemplo gráfico

Queremos traspasar 10.000 euros de un fondo a otro. La comisión de reembolso anticipado del fondo de origen es del 5%, la de suscripción del fondo de destino es del 1% y nos bonifican el 2%:

-Comisión por reembolso anticipado = 10.000 x 0,05 = 500 euros.
-Comisión por suscripción = 10.000 x 0,01 = 100 euros.
-Total comisiones = 600 euros.

Recibimos una bonificación de 10.000 x 0,02 = 200 euros. ¿Compensa? A eso le tenemos que añadir que no podremos disponer de nuestro dinero durante un largo periodo de tiempo y que se generará una escasa rentabilidad.

Si quiere realizar un traspaso... siga estos consejos

Si el fondo de origen es un fondo garantizado con ventanas de liquidez –periodos de tiempo en los que se puede ‘rescatar’ la inversión sin penalización-, es aconsejable solicitar el rescate del dinero en esas fechas y ponerlo en un fondo sin comisión de reembolso. Así no se tendrá que asumir la comisión de reembolso anticipado ni habrá que esperar a la siguiente ventana de liquidez del fondo de destino para sacar el dinero, lo que le supondrá al consumidor un ahorro importante.

Si uno de los fondos está denominado en divisas los tipos de cambio podrán afectar al importe que se traspasa, ya que la operación deberá realizarse en euros. Hay que vigilar la cotización de las monedas que entren en juego, para evitar sustos innecesarios.

Es muy importante asegurarse de que el fondo de destino no exige una inversión mínima mayor que el importe que se quiere traspasar.

Son un producto muy poco rentable

Los fondos de inversión no siguen una buena dinámica. Los ahorradores ya no apuestan por éste producto, así se explica que durante los 12 últimos meses 336.097 usuarios hayan huido de ellos. Ofrecen una rentabilidad media del 1,3%, teniendo pérdidas en muchos casos. Sólo teniendo en cuenta la inflación de agosto –2’7%-, ya se estaría perdiendo poder adquisitivo. Sólo el 3,5% de los 2.410 fondos de inversión que operaban en España a 31 de agosto de 2012 supera la rentabilidad de los bonos a 10 años.

Fiscalidad de los fondos de inversión

 

Ganancias

IRPF

Hasta 6.000 euros

21%

Entre 6.000 y 24.000 euros

25%

Desde 24.000 euros.

27%

Los fondos de inversión no están sometidos a tributación en el IRPF hasta que se produzca la transmisión o reembolso de las participaciones. Es muy importante tener en cuenta estas retenciones, ya que se comen gran parte de la rentabilidad obtenida.

Principales reclamaciones por traspaso de fondos

Las principales reclamaciones presentadas ante la CNMV por traspaso de fondos de inversión responden a:

Incumplimientos con la exigencia de información. En ocasiones no se entrega un folleto informativo ni un informe semestral y los últimos informes trimestrales publicados, previa solicitud del usuario. Cuando algún consumidor ha invertido en un fondo extranjero la entidad no le ha facilitado el folleto informativo traducido al castellano, ni el último informe publicado con información económica. Algunos usuarios señalaron que no se hacía referencia a la denominación del fondo ni a su tipo de clasificación.

Fondos de inversión libre. Hubo reclamaciones de ahorradores, ya que son productos complejos y la entidad tiene la obligación de evaluar si su contratación es conveniente para el usuario. Para ello deben recoger la información necesaria sobre sus conocimientos y experiencia del consumidor. Si se considera que el producto no es adecuado para el usuario la entidad deberá advertírselo. En muchos casos no se informó a los usuarios sobre sus riesgos. Algunas entidades valoraron el perfil de los ahorradores como muy conservador y, aún así, se hizo la contratación del fondo de inversión.

Ejecución de órdenes sin acreditación del consentimiento del partícipe. Las entidades realizaron suscripciones de participaciones de fondos de inversión sin contar con el consentimiento del consumidor. Una entidad argumentó que la contratación del fondo se acordó de forma verbal. Otra entidad se justificó ese hecho basándose en “la mutua confianza” con el consumidor.

Reembolso. Muchas reclamaciones fueron por actuaciones incorrectas en el proceso de reembolso. Alguna entidad alegaba no haber encontrado la autorización del titular que facultase al banco a dar órdenes sobre sus participaciones.

Valor liquidativo. A veces el dinero recibido por la rentabilidad del fondo no se ajusta a lo estipulado en el folleto informativo. Se calcula de manera diferente o en una fecha que no le corresponde. En alguna ocasión, incluso se informa de los beneficios que se van a obtener en una moneda diferente a la del fondo en cuestión.

Principales ofertas vigentes por traspasos de fondos de inversión

 

Entidad

Bonificación

Importe mínimo

Fondos de destino

Periodo de permanencia

Banco Sabadell

1,50%

6.000,00 €

A elegir entre 30 fondos.

Hasta junio del 2014

Deutsche Bank

1% (máximo 2.000€).

1.000,00 €

No informan. Es necesario llamar a un 902.

Hasta noviembre del 2013

BBVA

Del 0,50% al 1% (según el fondo de destino).

No informan

A elegir entre 24 fondos.

Hasta septiembre del 2015

Inversis Banco (Grupo Banco Sabadell)

4% (máximo de 600€).

4.000,00 €

A elegir entre más de 4.500 fondos.

Hasta el 30 de noviembre del 2013

Openbank

(Grupo Banco Santander)

1,00% (máximo 500€).

No informan

A elegir entre más de 700 fondos.

Hasta noviembre del 2014

Ibercaja

1,00%

No informan

A elegir entre 73 fondos.

Hasta el 9 de diciembre del 2013

Unicaja

Cafetera Dolce Gusto y altavoces Phillips (valor de mercado 160€).

6.000,00 €

A elegir entre 4 fondos.

Hasta noviembre del 2013

Fuente: Elaboración propia

Como se puede comprobar las bonificaciones que ofrecen la mayoría de las entidades por traspaso de fondos de inversión son muy bajas –incluso con límites como en los casos de Inversis Banco y OpenBank-  y, además, quedarían prácticamente anuladas por las comisiones. De realizar la operación, y teniendo en cuenta los importes mínimos, en Banco Sabadell se ganarían 90 euros, con Deutsche Bank 10, o con Unicaja una cafetera y/o unos altavoces –dependiendo de la inversión-. A esto hay que sumarle la rentabilidad –la media es del 1’3%- y restarle las comisiones y la fiscalidad por las ganancias obtenidas. ¿Merece la pena dejar nuestros ahorros retenidos por tan poco dinero? Francamente... no.

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